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Ceva s’administre une nouvelle dette

CFNEW - 24/11/2023

Le laboratoire girondin de santé animale aux 1,5 Md€ de chiffre d’affaires, accompagné par plusieurs investisseurs dont Téthys Invest, Mérieux EP et Sofiprotéol, lève 2,3 Md€ de TLB, et sécurise 100 M€ de RCF, lui permettant de rembourser ses 2,05 Md€ de TLB et partiellement sa PIK.

L’environnement actuel (inflation, remontée des taux, tensions géopolitiques…) est loin d'être idéal pour optimiser son financement. Cela n’a pas empêché Ceva Santé Animale de remettre à plat la majeure partie de son endettement, en obtenant des conditions plutôt favorables. Conseillé dans cette opération par Lazard, le laboratoire girondin de vaccins et médicaments pour animaux aux 1,54 Md€ de chiffre d’affaires 2022 est parvenu à réunir 2,3 Md€ de term loan B (TLB). Celui-ci se compose d’un crédit syndiqué en euros de 1,8 Md€ assorti d’un taux de SOFR + 4,24 % et d’un en dollars de 540 M$ (500 M€) SOFR + 4,25 %. Ces prêts à terme arrivent à échéance en novembre 2030. Les bookrunners de la ligne en euros sont Barclays et JP Morgan, le second étant à la baguette pour celle en dollars, alors que Crédit Agricole, Natixis et Nomura se sont joints à eux sur la syndication de ce financement. En plus de ces 2,3 Md€, Ceva a obtenu un nouveau crédit revolver (RCF) de 100 M€. La TLB permet de refinancer le prêt à terme existant de 2 Md€ et 50 M€ de ligne de capex, levés en 2019 et qui étaient assortis d’un taux de 4,25 %, mais celui-ci flottait sur l’Euribor à trois mois. Le surplus de la nouvelle dette permet également de rembourser une partie de la dette mezzanine levée à l’occasion du LBO quinte de 2020.